تتر چیست؟ با محبوب‌ترین استیبل کوین دنیا آشنا شوید

همه چیز در مورد استیبل کوین تتر

در حال حاضر تتر یکی از محبوب‌ترین استیبل کوین‌هاست. استیبل کوین‌ها یا همان ارزهای دیجیتال با قیمت ثابت، طراحی شده‌اند تا در میان نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، قیمت ثابتی داشته باشند. تتر اولین استیبل کوین دنیاست. استیبل کوین تتر برای نگهداری یک به یک ارزش دلار آمریکا طراحی شده است. رمزارز تتر روی بلاکچین‌های مختلفی وجود دارد و طی چند سال گذشته با افزایش حجم معاملات و بهبود نقدینگی روبرو بوده است.

مانند سایر استیبل کوین‌ها، تتر برای معاملات ارزهای دیجیتال مفید است، زیرا به تریدرها امکان می‌دهد از نوسانات بازار که در بیت کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال متداول است در امان بمانند. با استفاده از استیبل کوین‌ها هزینه‌های اضافی و تأخیر در تبدیل رمز ارزها و ارز فیات کاهش می‌یابد.

تتر قسمت اصلی اکوسیستم ارزهای دیجیتال است. از دسامبر سال ۲۰۲۰، تتر در رده چهارمین ارز دیجیتال بزرگ جهان با ارزش بازار تقریباً ۲۰ میلیارد دلار و پس از بیت کوین، اتریوم و ریپل قرار گرفت و البته پس از شکست‌های ریپل اکنون در رده سوم قرار دارد. علاوه بر این، اغلب به عنوان سکه‌ای با بالاترین حجم معاملات روزانه، حتی بیشتر از بیت کوین، رتبه بندی می‌شود.

در اینجا توضیح می‌دهیم که استیبل کوین چیست، تتر چیست و چگونه کار می‌کند و چرا قیمت آن ثابت است.

فهرست محتوا نمایش

تتر (USDT) چیست؟

تتر (USDT) چیست؟
تتر (USDT) چیست؟

تتر یک استیبل کوین است که پشتوانه آن ارزهای فیات است. محبوب‌ترین پشتوانه‌ای که تتر از آن استفاده می‌کند دلار آمریکاست. تتر با نماد USDT نشان داده می‌شود. این استیبل کوین توسط شرکت هنگ کنگی Tether Limited صادر می‌شود. تتر به تریدرها امکان می‌دهد «معادل ارز فیات» را از نظر ارزش، بدون نیاز به قوانین ارز فیات در میان صرافی‌ها منتقل کنند. یک USDT دقیقاً برابر با ۱ دلار در نظر گرفته شده است، نه یک سنت بیشتر و نه کمتر. در واقع، تتر یک دلار رمزنگاری شده (حداقل از نظر ارزش) محسوب می‌شود.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین یک ارز دیجیتال است که پشتوانه آن یک ارز جهانی واقعی یا همان ارز فیات (به عنوان مثال دلار آمریکا، یورو و غیره) است. استیبل کوین‌ها توسط شرکت‌های متمرکزی که آن پشتوانه را نگهداری می‌کنند، صادر می‌شوند که این کار یا با قرار دادن وثیقه یا از طریق نوعی الگوریتم انجام می‌شود که عرضه استیبل کوین را بسته به میزان تقاضا مدیریت می‌کنند.

صرافی‌ها از طریق استیبل کوین‌ها می‌توانند بدون پذیرش ارز فیات، جفت ارز فیات تولید کنند. به عنوان مثال، شما می‌توانید یک جفت معاملاتی BTC/USDT داشته باشید که بدون نیاز به نظارت و قوانین خاصی، بازار BTC/USD را شبیه‌سازی کند.

تتر چگونه ساخته شد؟

تتر در اصل در سال ۲۰۱۴ با نام Realcoin توسط سرمایه‌گذار بیت کوین، بروک پیرس (Brock Pierce)، کارآفرین ریو کالینز (Reeve Collins) و توسعه دهنده نرم‌افزار کریگ سلرز (Craig Sellers) عرضه شد.

USDT در ابتدا از طریق Omni Layer روی پروتکل بیت کوین فعالیت می‌کرد. این پلتفرم برای ارزهای دیجیتال مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد که به بلاکچین بیت کوین متصل است. اما از آن زمان تتر به سایر بلاکچین‌ها نیز مهاجرت کرد. به دنبال آن، تتر روی شبکه اتریوم نیز ارائه شد که در حال حاضر پرکاربردترین شبکه است. در حقیقت، تتر بیشتر روی شبکه اتریوم به عنوان توکن ERC-20 فعالیت می‌کند. این کار ادامه پیدا کرد و اکنون تتر روی بیش از ۸ بلاکچین از جمله ترون، ایاس، الگوراند، سولانا و شبکه OMG عرضه شده است.

تتر دقیقاً مانند بسیاری از رمز ارزهای برتر دنیا موفقیت‌ها و جنجال‌های زیادی را تجربه کرده است. به خصوص در روزهای ابتدایی آن، قیمت USDT تا حدودی بی‌ثبات بود و حتی در مقطعی به ۱/۲ دلار رسید. این سکه از اوایل سال ۲۰۱۹ نوسانات بسیار کمتری را تجربه کرده است. این امر احتمالاً به لطف افزایش مداوم حجم معاملات آن و پیشرفت کلی بازار ارزهای دیجیتال است.

ارز دیگری که تتر استفاده می‌کند یورو است که با نماد EURT نشان داده می‌شود. لازم به ذکر است که کاربران تتر از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال در امان هستند، اما همچنان در معرض نوسانات قیمت ارز فیات قرار دارند.

به عنوان مثال، فرض کنید که اگر اتفاق بسیار مهمی رخ دهد که ارزش دلار آمریکا را یک شبه به نصف کاهش دهد، چه اتفاقی می‌افتد؟ اگر USDT هولد کرده باشید، ارزش آن نیز معادل دلار از دست می‌رود.

همچنین، نگرانی‌های جدی در مورد توانایی نقدی شرکت صادر کننده تتر وجود دارد که تاکنون نه اثبات شده و نه رد شده است.

تتر چگونه کار می‌کند و چرا قیمت آن ثابت است؟

فایده استیبل کوین در مقایسه با دارایی‌های دیجیتال سنتی‌تر، در ثبات نسبی آن است. تتر به عنوان یک استیبل کوین، متصل به ارز فیات است. گفته می‌شود USDT در اصل دقیقاً به دلار وابسته بوده و برای هر USDT در گردش، ۱ دلار ذخیره شده است.

بر اساس وایت پیپر تتر:

هر واحد تتر صادر شده در گردش با نسبت یک به یک (به عنوان مثال، یک تتر USDT یک دلار آمریکاست) توسط واحد ارز فیات مربوطه که در سپرده شرکت Tether Limited مستقر در هنگ کنگ نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌شود.

پشتوانه تتر به صورت وثیقه است. شرکت صادرکننده تتر مدعی است که به ازای هر یک USDT یک دلار یا دارایی‌های دیگری وجود دارد که ذخیره شده است. برای اینکه یک USDT ارزش یک دلار را داشته باشد، باید در هر زمان با یک دلار قابل نقد شدن باشد. در حال حاضر، USDT از طریق تعداد کمی از صرافی‌ها یا از طریق شرکت تتر مستقیماً قابل تبدیل به USD است. (که حداقل آن ۱۰۰ هزار دلار بوده و کارمزدهای قابل توجهی هم دارد.)

در مجموع، برای اینکه یک USDT ارزش یک دلار داشته باشد، شرکت تتر و صرافی‌ها باید به ازای هر USDT یک دلار ذخیره داشته باشند.

در حالی که دارایی یک به یک اصلی برای تتر، دلار (USD) است، اما اکنون شامل نگهداری وثیقه بوده و با سایر معادل‌های نقدی، دارایی‌ها و مطالبات دریافتی از وام‌ها در دنیای واقعی جایگزین شده است.

همان طور که در نمودار USDT/USD زیر مشاهده می‌کنید، این سکه (به طور کلی) با نرخ ثابت یک به یک با دلار معامله می‌شود. با این حال، وقایع قابل توجه بازار می‌تواند بر قیمت آن تأثیر بگذارد.

این مطلب را هم از دست ندهید:
آموزش کار با بازار ارز دیجیتال کوین نیک مارکت

چرا تتر مهم است؟

تتر پل ارتباطی بین ارزهای دیجیتال و ارز فیات است. این یک روش آسان برای سرمایه‌گذاران برای دستیابی به معاملات یک به یک دلار، فارغ از نوسانات ذاتی سایر ارزهای دیجیتال است.

با فراهم آوردن این ثبات، سرمایه‌گذاران می‌توانند یک دارایی دیجیتال مشابه ارز فیات در اختیار داشته باشندکه البته سهولت خرید و فروش آن مانند ارزهای دیجیتال است. ویژگی‌های کلیدی تتر آن را به یک سکه محبوب تبدیل کرده است، اگرچه این سکه نیز از خطرات در امان نیست.

ویژگی‌های اصلی تتر

  • نسبت ۱: ۱ (USD به USDT)
  • ثبات (تا آنجا که بتوان USD را پایدار دانست)
  • روی بلاکچین‌های مختلف موجود است
  • موارد استفاده متفاوت در مقایسه با ارزهای دیجیتال سنتی

مزایای تتر

از آنجایی که بیشتر علاقه جریان اصلی به بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسان قیمت آنهاست، می‌توان هدف یک ارز دیجیتال را که قیمت ثابتی دارد زیر سؤال برد؛ یعنی ارزی بدون پامپ و دامپ و بدون حباب.

مالکیت تتر بیشتر به سپرده‌ای در یک حساب بانکی (تا حدودی پرریسک) شبیه است که ۰٪ سود می‌پردازد. بنابراین، اگر تتر نسبت به رمز ارزهای معمولی پر ریسک‌تر است و سود مالی ندارد، چرا اصلاً از آن استفاده می‌کنیم؟

واقعیت این است که تتر برای تریدرها و سرمایه‌گذاران بسیار مفید بوده و به عنوان جایگزین ارز فیات بسیار کاربردی است. در اینجا به چند دلیل مهم اشاره می‌کنیم:

زمان تراکنش

واریز و برداشت‌ دلار (USD) از/به صرافی‌های خارجی معمولاً یک پروسه زمانبر است. به طور متوسط انجام این کار ۱ تا ۴ روز کاری طول می‌کشد. اگر تراکنشی پس از تعطیلی بانک‌ها هنگام شب، آخر هفته یا در تعطیلات انجام شود، ممکن است زمان انتظار به طور قابل توجهی افزایش یابد.

در مقابل، تراکنش‌های تتر (USDT) در عرض چند دقیقه انجام می‌شوند. این مزیت قابل توجه است، زیرا تریدرهای ارزهای دیجیتال اغلب نیاز به جابه‌جایی سریع وجوه دارند و همچنین، بسیاری اوقات از فرصت‌های آربیتراژ استفاده می‌کنند.

کارمزد تراکنش‌ها

انتقالات SWIFT (جامعه جهانی ارتباطات مالی بین بانکی) بسیار گران است. هزینه آن بیش از ۲۰ دلار بوده و به طور میانگین حدود ۳۰ دلار است.

علاوه بر این، اگر از ارز فیات دیگری به غیر از ارزهای پشتیبانی شده توسط صرافی استفاده کنید، بانک‌ها هزینه دیگری بابت تبدیل ارز و درصد انتقال از شما دریافت می‌کنند.

در مقابل، هزینه تراکنش بین کیف پول‌های تتر صفر است، البته کارمزدهای استاندارد شبکه بلاکچین اعمال می‌شوند.

ثبات قیمت

ارزهای دیجیتال به بی‌ثباتی و نوسان قیمت مشهور هستند و معامله یک ارز بی‌ثبات با ارز دیگر، پیچیدگی و ریسک زیادی دارد. به همین دلیل یک ارز با قیمت ثابت بسیار مفید است.

برای درک دلیل آن، فرض کنید بیت کوین را با اتریوم معامله می‌کنید:

  • شما BTC را برای خرید ETH تبدیل می‌کنید
  • قیمت ETH ده درصد افزایش می‌یابد
  • شما به قصد کسب سود، ETH خود را به BTC می‌فروشید
  • در حالی که معامله در حال پردازش است، بیت کوین به طرز حیرت‌انگیزی ۱۵٪ سقوط می‌کند

در نتیجه، شما به دلیل سقوط BTC ضرر می‌کنید. در حالی که با استفاده از تتر، تنها نگرانی شما قیمت اتریوم خواهد بود.

موارد استفاده از تتر

دسترسی سریع به ثبات بازار

اگر قیمت بیت کوین یا دارایی‌های دیجیتال دیگر به سرعت در حال سقوط باشد، می‌توانید به جای تلاش برای نقد کردن بیت کوین، آن را با تتر معامله کنید.

جابه‌جایی راحت‌تر وجوه بین صرافی‌ها

با استفاده از تتر، می‌توانید وجوه خود را بین صرافی‌ها خیلی سریع جابه‌جا کنید. این موضوع می‌تواند برای معاملات آربیتراژ با سکه‌های دیگر نیز مفید باشد.

معامله در صرافی‌های مخصوص ارز دیجیتال

برخی صرافی‌ها تسهیلاتی برای واریز فیات و برداشت ندارند، اما معامله USDT را مجاز می‌دانند. با به‌دست آوردن تتر ابتدا می‌توانید در این صرافی‌ها معامله کنید، بدون اینکه نگران نوسان قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باشید.

معامله به سبک فارکس

از آنجایی که USDT به دلار USD وابسته است، شما می‌توانید با مبادله ارزهای رایج داخلی (غیرآمریکایی) با USDT هنگامی که ارزش آنها در برابر USD بالاست، معاملات به سبک فارکس را انجام دهید. سپس می‌توانید در صورت افت ارز داخلی، آن را نقد کرده و یا با دارایی‌های دیگر مبادله کنید.

سایر ارزهای دیجیتال تتر

تتر به غیر از USDT، استیبل کوین‌های دیگری نیز دارد:

  • EURT: یک سکه تتر با پشتوانه یورو
  • CNHT: یک سکه تتر با پشتوانه یوان چین
  • XAUT: یک سکه تتر با پشتوانه طلا

در Transparency page وب سایت تتر می‌توانید ببینید که چه مقدار از هر سکه روی بلاکچین‌های مختلف در گردش است.

نحوه ذخیره تتر

به غیر از بایننس و سایر صرافی‌های ارز دیجیتال، می‌توانید USDT خود را در کیف پول‌های ارز دیجیتال مختلف ذخیره کنید. این کیف پول‌ها شامل کیف پول‌های تحت وب و موبایل (مانند Trust Wallet) یا کیف پول‌های سخت‌افزاری سرد (مانند لجر) هستند.

از آنجایی که USDT روی طیف وسیعی از بلاکچین‌های مختلف عرضه می‌شود، باید اطمینان حاصل کنید که آن را -از و به- همان شبکه منتقل کنید.

به عنوان مثال، اگر به صفحه برداشت تتر در صرافی بایننس مراجعه کنید، پنج گزینه مختلف شبکه برای انتقال به آن پیدا خواهید کرد: بایننس چین (BEP2)، بایننس اسمارت چین (BEP20)، اتریوم (ERC20)، تتر (OMNI) و ترون (TRC20).

پس خیلی مراقب باشید. اگر از یک شبکه اشتباه استفاده کنید ممکن است پول خود را از دست بدهید. به عنوان مثال، اگر سعی کنید Omni USDT را به آدرس ERC-20 USDT ارسال کنید، وجه شما در این انتقال از دست می‌رود.

توجه داشته باشید که از دسامبر سال 2020، ERC-20 USDT تنها نوع پشتیبانی شده توسط لجر است. این بدان معناست که USDT در حال اجرا روی بلاکچین بیت کوین (Omni Layer) برای انتقال به کیف پول‌های سخت‌افزاری لجر در دسترس نیست.

بهترین کیف پول‌های تتر

لجر (Ledger)

امن‌ترین راه برای ایمن نگه داشتن تتر یک کیف پول سخت‌افزاری است. کیف پول سخت‌افزاری سکه‌های شما را آفلاین نگه می‌دارد و سرقت آنها را غیر ممکن می‌کند، مگر اینکه کسی به عبارات بازیابی کیف پول شما دسترسی داشته باشد.

لجر دارای دو مدل کیف پول است که از تتر و بیش از ۱۲۰۰ ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می‌کنند. مدل اس و ایکس هر دو پشتیبانی USDT را ارائه می‌دهند، تفاوت اصلی در این است که مدل X از طریق تلفن همراه نیز قابل کنترل است.

ترزور (Trezor)

ترزور یکی دیگر از تولیدکنندگان کیف پول سخت‌افزاری است که از تتر پشتیبانی می‌کند. دو مدل از کیف پول ترزور در دسترس است، TREZOI one و مدل T. مدل T مدل جدیدتری است که از صفحه لمسی برخوردار است. کیف پول‌های ترزور فقط با دسکتاپ سازگار هستند.

کوینومی (Coinomi)

کوینومی به عنوان یک کیف پول نرم‌افزاری چند ارزی، پلتفرمی است که امکان ذخیره‌سازی بیش از ۱۵۰۰ دارایی دیجیتال از جمله USDT را فراهم می‌کند. این کیف پول کاربر پسند است و عملکرد تبادل داخلی دارد. بنابراین می‌توانید دارایی فعلی خود را به USDT تبدیل کنید و بالعکس. کوینومی برای سیستم عامل‌های آی او اس، اندروید، ویندوز و لینوکس در دسترس است.

اکسودوس (Exodus)

اکسودوس یک کیف پول نرم‌افزاری ارز دیجیتال با طراحی زیباست که می‌تواند بیش از ۱۰۰ دارایی دیجیتال، از جمله تتر را در خود جای دهد. اگر در دنیای ارزهای دیجیتال تازه‌کار هستید، اکسودوس بسیار توصیه می‌شود، زیرا کار با آن برای افراد مبتدی بسیار آسان است. اکسودوس نیز برای سیستم‌عامل‌های آی او اس، اندروید، ویندوز و لینوکس در دسترس است.

تتر (Tether)

شرکت تتر از رابط وب اختصاصی خودش برای هولد کردن USDT استفاده می‌کند. این رابط کاربری به دلیل اینکه فقط از تتر پشتیبانی کرده و هیچ رمز ارز دیگری را پشتیبانی نمی‌کند، چندان توصیه نمی‌شود. به علاوه، این سرویس در گذشته به دلیل هک شدن ۳۰ میلیون USDT به حالت تعلیق درآمده بود.

چگونه تتر بخریم؟

تاکنون متداول‌ترین روش برای خرید USDT مبادله آن با یک ارز دیجیتال دیگر بوده است. برای یافتن فهرست کاملی از صرافی‌های بین‌المللی که تتر را عرضه می‌کنند، می‌توانید به وب‌سایت کوین مارکت کپ (CoinMarketCap) سر بزنید که عرضه تتر در صرافی‌ها را به صورت جفت ارز طبقه‌بندی کرده است. همچنین، چند صرافی هم وجود دارند که جفت ارز USDT/USD را عرضه می‌کنند، از جمله:

۱) کراکن (kraken)

۲) بیتفینکس (Bitfinex)

۳) اکسمو (Exmo)

اما به دلیل تحریم‌ها، امکان خرید مستقیم از صرافی‌های بین‌المللی برای کاربران ایرانی وجود ندارد. خوشبختانه، صرافی‌های داخلی ارز دیجیتال راه‌اندازی شده‌اند که انواع ارزهای دیجیتال را عرضه می‌کنند. یکی از بازارهای معتبر ارز دیجیتال در ایران کوین نیک مارکت است. این بازار با پشتیبانی 24 ساعته در تمام روزهای هفته خدمات کاملی را در زمینه خرید وفروش ارزهای دیجیتال به کاربران ایرانی ارائه می‌دهد.

تنها کافی است پس از ثبت نام در سایت کوین نیک مارکت، مراحل احراز هویت را انجام داده و به راحتی با کارت‌های بانکی شتاب، به خرید تتر و سایر ارز دیجیتال بپردازید.

بهترین نحوه استفاده از تتر

غالباً بهترین پوزیشن در یک بازار این است که هیچ پوزیشنی نداشته باشید! فرض کنیم شما احساس می‌کنید که قیمت یک ارز دیجیتال که شما مالک آن هستید، به صورت ناپایداری بالاست. در این حالت بهترین اقدام این است که آن را به تتر تبدیل کنید، سپس منتظر افت قیمت یا سقوط برای خرید دوباره آن رمز ارز باشید. داشتن تتر به شما کمک می‌کند تا به سرعت ارز دیجیتال مورد نظر خود را خریداری کنید.

ارتباط تتر با صرافی بیتفینکس

تتر توسط مدیران بیتفنیکس مدیریت می‌شود: فیلیپ پاتر (Philip Potter) و جیانکارلو دواسینی (Giancarlo Devasini). این موضوع از طریق Paradise Papers افشا شد، گرچه این خبر برای کسی تعجب‌آور نبود.

حساب‌های جدید تتر بیشتر به بیتفینکس منتقل می‌شوند. در آوریل ۲۰۱۷، هنگامی که بانک ایالات متحده و ولز فارگو (Wells Fargo) به عنوان شرکای بانکی کنار رفتند، بیتفینکس و تتر فعالیت‌های ارز فیات خود را متوقف کردند.

در نتیجه، بیتفینکس اکنون مشتریان ایالات متحده را نمی‌پذیرد و دیگر بازارهای USD را ارائه نمی‌دهد. بلکه منحصراً از USDT استفاده می‌کند.

جنجال‌های تتر

نیویورک تایمز، بلومبرگ و فورچون اخیراً مقالاتی منتشر کرده‌اند که نگرانی‌های را درباره تتر مطرح کرده‌اند. این مقالات نشان‌دهنده تردیدها و تر‌س‌هایی هستند که سال‌هاست در گوشه و کنار جامعه ارز دیجیتال گسترش یافته‌اند.

بدون شک سرچشمه واقعی این شک و تردیدها در مورد تتر و بیتفینکس نویسنده‌ای است که با عنوان Bitfinex’ed شناخته می‌شود. وی به دلیل انتقادات شدید و پیوسته خود از کارهای بیتفینکس مشهور است.

منتقدان، بیتفینکس و تتر را به داشتن کسری ذخیره متهم می‌کنند. اینکه تتر بیشتری نسبت به دلارهای پشتیبان صادر می‌شود. همچنین، منتقدان ادعا می‌کنند که از حساب‌های تتر بدون پشتوانه برای تورم قیمت بیت کوین به منظور دستکاری در بازار استفاده می‌شود.

تتر قبلاً در وب‌سایت خود توضیح داده بود که تتر پول نبوده و یک ابزار پولی نیست. همچنین، به عنوان یک ذخیره ارزش یا ارز نیست. در بیانیه این وب سایت آمده بود که آنها وظیفه ندارند تترها را به پول تبدیل کنند و آن را ضمانت نمی‌کنند.

در مارس ۲۰۱۹، تتر بیانیه موجود در وب سایت خود را به این صورت اصلاح کرده و تغییر داد:

هر تتر همیشه با ارز سنتی که در ذخایر ما نگهداری می‌شود به صورت ۱ به ۱ پشتیبانی می‌شود. بنابراین، یک USDT همیشه معادل یک USD است. در این بیانیه آمده:

هر تتر همیشه ۱۰۰٪ با ذخایر ما پشتیبانی می‌شود که شامل ارزهای سنتی و معادل نقدی آن است و گاهی اوقات، ممکن است سایر دارایی‌ها و مطالبات دریافتی از وام‌های تتر به اشخاص ثالث را شامل شود، که ممکن است شامل نهادهای وابسته هم باشد. هر تتر نیز به صورت ۱ به ۱ به دلار وابسته است. بنابراین یک USDT همیشه با ۱ دلار ارزیابی می‌شود.

این بیانیه نشان می‌دهد که این شرکت دیگر به طور کامل با دلار آمریکا پشتیبانی نمی‌شود (البته اگر سابقاً اینطور بوده باشد)!

آیا تتر واقعاً پشتوانه دارد؟

این استیبل کوین همیشه ادعا می‌کند که به صورت ۱:۱ توسط دلار پشتیبانی می‌شود. اکنون اعتراف می‌کند که اینگونه نیست.

شرکت تتر تأیید کرده که کاملاً پایدار و ۱۰۰٪ پشتیبانی شده است. اما دقیقاً نگفته توسط چه چیزی پشتیبانی می‌شود.

در وب سایت تتر اصلاحیه‌ای منتشر شده که اولین بار توسط وبلاگ نویس مستقل BitFinex’ed در انجمن Reddit به آن اشاره شده است. طبق این بیانیه به روز شده، «ذخایر» تتر شامل «معادل وجه نقد»، «سایر دارایی‌ها» و «مطالبات دریافتی» است که در ازای وام‌های داده شده به «نهادهای وابسته» دریافت می‌شوند.

پاسخ شرکت تتر

هنگامی که شرکت تتر برای پاسخگویی به این موضوع تحت فشار قرار گرفت، سخنگویی که نام خود را «Kaspar Bitfinex» معرفی می‌کرد، از اظهار نظر در مورد ماهیت دقیق این دارایی‌های اساسی خودداری کرد و همچنین درمورد اینکه آیا این یک «مدل بانکداری مبتنی بر ذخیره جبران کسری» است، اظهار نظری نکرد. در مقابل، وی به سادگی ادعا کرد که بیانیه به روز شده، تلاشی برای اطمینان از «مناسب بودن و به روز بودن» شرایط خدمات و افشای ریسک‌ تتر است.

این سخنگو افزود آخرین ویرایش این بیانیه، به منظور به روزرسانی افشاگری‌های ما برای انعکاس عملکرد تتر و سازگاری و هماهنگی با سایر موسسات بود. وی مجدداً تأكید كرد كه ذخایر تتر «تركیب وجه نقد، معادل وجه نقد و همچنین احتمالاً سایر دارایی‌ها یا مطالبات قابل دریافت از وام‌های صادر شده توسط تتر را شامل می‌شود» و «ذخایر تتر همیشه برابر یا بیشتر از تعداد تترهای صادر شده است.»

تتر از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۱۵ بحث برانگیز بود. اتهامات دستکاری قیمت سال‌هاست که در مورد تتر مطرح شده و گفته می‌شود که کمیسیون اوراق بهادار امریکا (SEC) در حال بررسی آن است. در طول تاریخ بحث برانگیز تتر، تحلیلگران، خبرنگاران و صاحب نظران این سؤال را مطرح کرده‌اند که آیا این سکه با ذخایر کافی پشتیبانی می‌شود یا خیر. در حالی که آخرین جنجال، ادعاهای مطرح شده پیرامون توانایی ایفای تعهدات تتر را مورد تردید قرار می‌دهد، اما این بیانیه چندان شفاف و واضح نیست: نهادهای وابسته چه کسانی هستند، ذخایر از چه مواردی تشکیل می‌شوند و سوالاتی از این دست که بی‌پاسخ مانده‌اند.

همچنین مشخص نیست که آیا همیشه تتر همین مدل کسب‌وکار را داشته یا اینکه این بیانیه را در وب سایت خود اصلاح کرده تا تغییر استراتژی اخیر خود را منعکس کند.

تتر ادعاهای مربوط به فعالیت خود به عنوان یک بانک ذخیره کسری را رد می‌کند

طبق این به روزرسانی در وب سایت رسمی تتر، استیبل کوین تتر مانند یک بانک سنتی، ذخایر دلار خود را متنوع کرده است. البته این امر چندان ایده‌آل نیست، زیرا تتر یک بانک سنتی نیست. یک اکوسیستم ارز دیجیتال شکننده و پر ریسک است که عملکرد آن به یک اصل اساسی بستگی دارد: IOU (سند بدهکاری)

ما تتر را یک استیبل کوین IOU می‌نامیم، زیرا (ظاهراً) هر تتر با یک دلار پشتیبانی می‌شود؛ این یعنی یک بدهی. این موضوع سوالاتی را در مورد چگونگی بازپرداخت این بدهی توسط تتر مطرح می‌کند:

به طور کلی، این سوء ظن در مورد تتر، بیشترین تمرکز را روی نقدینگی ذخایر آن دارد، خواه همه این تترها پشتیبانی شده باشند یا خیر. چندین عامل باعث سردرگمی شده است: تتر یک هیئت مدیره مشترک با بیتفنیکس، صرافی متهم به استفاده از رمز ارز تتر برای پامپ تقلبی قیمت بیت کوین دارد؛ تتر هرگز حسابرسی کاملی انجام نداده است و در نهایت، نقدینگی تتر به شدت به بانک‌های دارای سوابق منقطع وابسته است.

بیانیه اصلاح شده وب سایت تتر تنها به پیچیدگی بیشتر این مسائل نقدینگی منجر می‌شود. قبلاً این بیاینه روشن بود و در آن مدل ساده IOU مشخص شده بود؛ که هر تتر به صورت ۱:۱ با «دلارهای» ذخایر تتر پشتیبانی می‌شود. این عبارت اکنون با عبارت مبهم «ذخایر ما» جایگزین شده است. این «ذخایر» شامل «واحد پول سنتی» است (که مشخصاً به دلار اشاره نشده) و مهم‌تر از همه ممکن است شامل سایر دارایی‌ها و مطالبات دریافتی از وام‌های تتر به اشخاص ثالث باشد، که ممکن است شامل نهادهای وابسته هم باشد.

مدل بانکداری ذخیره کسری چیست؟

بیایید این موضوع را بازتر کنیم. واضح‌ترین مفهوم این است که تتر مانند یک بانک ذخیره کسری کار می‌کند. بانک‌های ذخیره کسری دارایی‌های مشتریان را به طیف وسیعی از اشخاص ثالث/ سرمایه‌گذاران معتمد وام می‌دهند، که آنها هم این وجوه را باز می‌گردانند که امید است در قالب سود باشد. اینها برای بانک‌ها که مشتری‌ها از آن انتظار سود دارند بسیار خوب است. از طرف دیگر، تتر دقیقاً عکس این وعده را می‌دهد، که سرمایه‌گذاری‌های مشتریان ثابت خواهد ماند.

تنوع بخشی سهام تتر با دارایی های دیگر؟

اینکه تتر سهام خود را با «دارایی‌های دیگر» تنوع بخشیده، می‌تواند این بی‌ثباتی را افزایش دهد. البته دارایی‌های دیگر، نرخ‌های متفاوتی نسبت به دلار دارند. فرض کنیم تتر توسط طلا پشتیبانی می‌شود. اگر ارزش طلا با سرعتی بالاتر از ارزش دلاری آن افزایش یابد، تتر بیشتر پشتیبانی می‌شود. اما اگر ارزش طلا کاهش یابد، این پشتوانه در معرض خطر سقوط قرار می‌گیرد.

حالا تصور کنید این «دارایی‌های دیگر» ارزهای دیجیتال باشند، به ویژه بیت کوین که بسیار پرنوسان است. در این صورت، اطمینان به ثبات تتر به شدت کاهش خواهد یافت.

همچنین، منابع «دارایی‌های دیگر» ممکن است «نهادهای وابسته» باشند. شناخته شده‌ترین نهاد وابسته به تتر چیست؟ بیتفینکس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال براساس حجم معاملات، که همانطور که اشاره کردیم، مدیران آن با شرکت تتر مشترک هستند.

اگر ذخایر تتر تا حدی توسط دارایی‌های تأمین شده توسط بیتفینکس پشتیبانی شود، یعنی در ازای وام‌ها و مطالبات ساخته شده توسط تتر، این بدان معنی است که تتر در ازای دارایی‌های خود، وجوهی را به خودش وام می‌دهد که این کار نوعی فریبکاری است. حتی اگر این دارایی‌ها بیت کوین باشند، بدتر از این هم خواهد بود. در صورت صحت ادعاها مبنی بر اینکه تتر بیت کوین را با استفاده از تترهای بدون پشتوانه می‌خرد، در این صورت تتر با دارایی‌های خریداری شده با ارزشی بسیار کمتر از ارزش دلاری ذخایر خود پشتیبانی می‌شود.

فردی به نام PaloAltcoin در انجمن Reddit نوشت:

در حقیقت تترها با ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. بنابراین، وقتی قیمت کاهش می‌یابد و مردم به تتر روی می‌آورند، میزان تتر افزایش یافته و بودجه پشتیبان آن کاهش می‌یابد. این کار مشابه کلاهبرداری بیت کانکت با چند مرحله بیشتر است.

این مطلب را هم از دست ندهید:
کاردانو چیست؟ با نسل سوم بلاک چین بیشتر آشنا شوید

سوالات متداول در مورد تتر

چه کسی مالک تتر است؟

تتر توسط شرکت Tether Holding LTD کنترل می‌شود. شرکتی مستقر در جزایر ویرجین انگلیس و هنگ کنگ. مدیر عامل تتر، جی ال واندر ولد (JL Van Der Velde) است، مدیر ارشد مالی شرکت، جیانکارلو دواسینی (Giancarlo Devasini) بوده و سوارت هاگنر (Suart Hoegner) به عنوان مشاور عمومی آن فعالیت می‌کند. لازم به ذکر است است که واندر ولد و دواسینی هر دو همین سمت‌ها را در صرافی بیتفینکس هم دارند.

آیا پشتوانه تتر دلار آمریکاست؟

تتر با ارزها و دارایی‌هایی پشتیبانی می‌شود که معادل تعداد USDT در گردش هستند. با این حال، این شرکت واقعاً به ازای هر تتر یک دلار ذخیره نمی‌کند.

آیا تتر ERC-20 است؟

در ابتدا، تتر مبتنی بر بیت کوین بود که از طریق پروتکل Layer Omni فعالیت می‌کرد. با این وجود، امروز تتر مبتنی بر اتریوم با پشتوانه دلار و یورو نیز وجود دارد که با استاندارد  ERC-20 سازگار است.

تتر مبتنی بر اتریوم امکان انتقال USD و EUR توکن‌سازی شده را از طریق شبکه اتریوم فراهم کرده است. این امر امکان همکاری با پروتکل‌های مبتنی بر اتریوم و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps) را فراهم می‌کند. در عین حال، به کاربران امکان می‌دهد ارزهای فیات پشتوانه تتر را از طریق شبکه اتریوم معامله و مبادله کنند. اگرچه تتر از آن زمان روی بلاک‌چین‌های دیگر نیز عرضه شده، اما بخش اعظم آن همچنان روی شبکه اتریوم است.

از تتر چگونه استفاده کنیم؟

تتر به طرز ناخوشایندی به سیستم بانکی فیات نزدیک است و این امر تنها به دلیل ارتباط آشکار آن با ارز فیات نیست. در مقایسه با بیت کوین، تتر متمرکز، دارای مجوز و وابسته به اعتمادسازی است.

در نتیجه، بسیاری از علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال به طور طبیعی نسبت به تتر بدبین هستند. با این حال، ادعاهای مطرح شده علیه تتر و بیتفینکس بیشتر مربوط به FUD (ترس، عدم اطمینان و تردید) هستند.

اگرچه چندین نگرانی‌ در مورد تتر وجود دارد که مطمئناً قابل توجه است، اما به نظر می‌رسد داستان‌هایی درباره چگونگی خراب شدن سیستم ارزهای دیجیتال توسط تتر بیش از حد اغراق شده است. اما شاید این کارزار ضد تتر نتایج خوبی داشته باشد. درخشش شدید ممکن است باعث شود نقاط ضعف آن افزایش یابد.

اگر به استفاده از تتر علاقه دارید، توصیه می‌کنیم هرگز مبالغ قابل توجهی را به صورت این رمز ارز ذخیره نکنید. همیشه از تتر با احتیاط استفاده کنید. USDT فقط باید برای معاملات کوتاه مدت و نقل و انتقالات استفاده شود.

بدون مواجه شدن با اختلال در قیمت، انتظار تبدیل مقادیر گسترده USDT به ارز فیات را نداشته باشید. این موضوع را بخاطر بسپارید: در حالی که تتر مزایای ارزهای دیجیتال را با ثبات قیمت یک ارز فیات سنتی ارائه می‌دهد، اما شما را در معرض خطرات ذاتی هر دو سیستم نیز قرار می‌دهد.

رقبای تتر

در حال حاضر بیش از ۵۰ پروژه مرتبط با استیبل کوین‌ها در دست اجراست. این نوع ارزهای دیجیتال به سرعت در حال تبدیل شدن به «داغ‌ترین» موضوع در این صنعت بوده و در این مدت تعدادی از پروژه‌های قابل توجه استیبل کوین راه‌اندازی شده‌اند. با اینکه تتر بر بازار تسلط دارد، بر اساس گزارش‌های اخیر، رقبای آن در ۱۲ تا ۱۸ ماه گذشته ظهور پیدا کرده‌اند. از جمله آنها عبارتند از:

دلار جمینی (Gemini)

جمینای، صرافی ارز دیجیتال به مدیریت برادران وینکلووس (Winklevoss)، در اوایل ماه سپتامبر استیبل کوین خود را مبتنی بر شبکه اتریوم عرضه کرد. دلار جمینای به دلار آمریكا وابسته است و هر توکن آن با یك دلار آمریكا پشتیبانی می‌شود كه ذخیره آن توسط بانك State Street وال استریت مدیریت می‌شود. هدف این است که این سکه به عنوان نوع جدیدی از پول نقد دیجیتال قابل استفاده در فروشگاه‌ها باشد.

دلار جمینای «اولین استیبل کوین قانونی جهان» نیز نامیده می‌شود، زیرا تحت نظارت قانونگذاران مالی مانند اداره خدمات مالی نیویورک (NYDFS) و همچنین قانون بانکداری نیویورک است.

TrueUSD یا TUSD

TrueUSD یک استیبل کوین ERC20 با پشتوانه USD است که به طور کامل توسط وثایق شخص ثالث، از نظر قانونی محافظت می‌شود و به صورت شفاف تأیید شده است. TrueUSD برای کاهش ریسک طرف معامله و حمایت قانونی از دارندگان توکن در برابر سوءاستفاده، از حساب‌های محافظ چندگانه استفاده می‌کند. TrueUSD اولین توکنی است که روی پلتفرم TrustToken ساخته شده است.

MakerDAI

Maker MKR توکن اختصاصی Maker است و به جای ارز فیات توسط اتر پشتیبانی می‌شود. این توکن اساس یک سیستم بانکی ساده است که بر اساس فناوری بلاکچین ساخته شده و امکان پرداخت ساده‌تر بین‌المللی و انتقالات همتابه‌همتا را فراهم می‌کند. DAI یک استیبل کوین است که همراه با ایده‌آل‌های بانکی ذخیره کسری طراحی شده و به Maker MKR مرتبط است. به عبارت ساده، این استیبل کوین یک پناهگاه امن است که از نوسانات بازار اصلی جلوگیری می‌کند.

Paxos یا PAX

استارت‌آپ بلاکچین Paxos اعلام کرد عرضه استیبل کوین خود را از ابتدای سپتامبر آغاز کرده است. Paxos Standard کاملاً توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. این سکه جدید قانونمند بوده و توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای نگهداری وجوه مشتریان تأیید شده است. همچنین، توسط NYDFS تصویب شده و تحت نظارت قرار خواهد گرفت. این استیبل کوین بر اساس استاندارد ERC-20 ساخته شده است.

مدیر عامل و مؤسس Paxos، چارلز كاسكاریلا (Charles Cascarilla) اظهار داشت كه هدف PAX این است كه بازارهای مالی بتوانند تراکنش‌ها را از طریق یک «دارایی كاملاً پشتیبانی شده با دلار» انجام دهند كه از فناوری بلاكچین بهره می‌برد. همچنین، هدف آن تأمین نقدینگی و اعتماد مورد نیاز برای انجام معاملات ارزهای دیجیتال است.

USD یا USDC

شرکت ارز دیجیتال Circle که توسط گلدمن ساکس پشتیبانی می‌شود، در اواخر ماه سپتامبر یک استیبل کوین جدید عرضه کرد. USDC به دلار وابسته بوده و منبع باز است. این استیبل کوین توسط Centre.io ساخته شده است.

طبق بیانیه این شرکت، 30 شریک آن توافق کرده‌اند که USDC در صرافی‌های ارز دیجیتال اوکی کوین و کوینکس و همچنین کیف پول کوین بیس پشتیبانی شود. توسعه دهنده این استیبل کوین، Centre.io، به صادرکنندگان USDC نیاز دارد تا استانداردهای انطباق را رعایت کنند. این شرکت با چهار شریک بانکی همکاری دارد تا سپرده‌های ذخیره دلار را نگه دارند. ذخایر به صورت ماهانه حسابرسی می‌شوند.

LBXPeg

صرافی London Block Exchange (LBX) در اواخر ماه سپتامبر، LBXPeg، اولین استیبل کوین با پشتیبانی پوند استرلینگ (GBP) را معرفی کرد. این سکه که در یک بانک قابل حسابرسی انگلیس نگهداری می‌شود، به طور کامل با ذخایر پوند پشتیبانی می‌شود. در حال حاضر به عنوان توکن ERC-621 فعالیت می‌کند، اما در بلاکچین‌های دیگری که از قوانین انطباق‌پذیری پشتیبانی می‌کنند نیز عرضه خواهد شد.

به گفته مدیرعامل LBX بنجامین دیوز (Benjamin Dives)، موارد اصلی استفاده از LBXPeg به شرح زیر است:

تسهیلات معاملات فرابورس در بازار سهام لندن، صرافی‌های مشترک المنافع که بانکداری فیات ندارند و همچنین صادرکنندگان توکن‌های امنیتی که می‌خواهند سود خود را در قالب پوند دیجیتال پرداخت کنند. در بیانیه مطبوعاتی این شرکت آمده که ذخایر GBP به طور منظم مورد بازرسی قرار می‌گیرند.

سکه تیبریوس (Tiberius Coin)

گروه Tiberius یا Tiberius Group، یک صندوق کالای مستقر در سوئیس، از عرضه ارز دیجیتال خود خبر داده که توسط فلزات گرانبها مانند طلا و پلاتین، حتی قلع، مس، نیکل، آلومینیوم و کبالت پشتیبانی می‌شود. طبق قانون سوئیس، این سکه در حدود ۰/۷ دلار به فروش می‌رسد. برای عرضه آن ICO وجود نخواهد داشت.

نمایندگان این شرکت اظهار داشته‌اند که عرضه این سکه جدید به تقاضا بستگی دارد. عرضه آن به در دسترس بودن فلزات موجود در سبد کالاهای مورد استفاده برای پشتیبانی این ارز، محدود خواهد بود. سکه Tiberius با ترکیبی از انواع مختلف فلزات پشتیبانی می‌شود؛ تفاوت قابل توجهی با سایر استیبل کوین‌ها که فقط با یک کالا پشتیبانی می‌شوند.

حرف آخر

استیبل کوین‌ها راحتی زیادی را در دنیای معاملات ارزهای دیجیتال فراهم کرده‌اند، زیرا نیاز تریدرها برای تبدیل ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهند. به این ترتیب، USDT یک دارایی مفید است که برای معاملات ارزهای دیجیتال در دسترس است.

در حالی که سوالات مختلفی در مورد اعتبار ذخایر تتر مطرح شده، حجم معاملات چند سال گذشته نشان دهنده ایمان به ارزش تتر به عنوان یک استیبل کوین است. به غیر از USDT، می‌توانید از سایر استیبل کوین‌ها مانند BUSD ، USDC ، TUSD و PAX نیز استفاده کنید.

آیا تاکنون از استیبل کوین تتر استفاده کرده‌اید؟ شما می توانید تجربیات خود را در وب سایت و شبکه‌های اجتماعی کوین نیک مارکت با دوستانتان به اشتراک بگذارید.

مطالب مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

سه × 4 =

دکمه بازگشت به بالا